牛策略 | 最高上涨85%，DDR4再度爆发，机构大幅上修三季度合约价

根据TrendForce集邦咨询最新调查，相较PC和Server市场，近期消费级DRAM的供应更加紧张，其终端需求来自工控、网通、电视、消费性电子及控制器等，主要存储器的采用规格为DDR4，但供给排序在PC与Server应用之后，使得该市场供需失衡相对更加严峻。

七月消费级DDR4合约价飙涨逾60-85%，因此大幅上修第三季消费级DDR4合约价到季增85%-90%。

东海证券指出，DDR4目前市价已经超过DRAM厂的损益平衡点，主要系价格上涨，外加更先进的制造技术以及折旧率的降低，虽然DDR5性能更优秀，但是DDR4在汽车、工业和网络通信等领域仍然被广泛使用，尤其是在工控市场中，由于需求旺盛而致使现货市场供给短缺。

目前在关税政策不稳定、国际供应链变动的情况下，客户备货需求提升，另一方面，近几个月存储价格一直有所上升，反应出行业整体的需求回暖。

申万宏源啧预计未来2-3个季度内消费类、手机、PC及数据中心用DDR4逐步进行缩产或减产。同时天风证券认为国内相关公司有望受益涨价及转单。

公司方面，据华创证券表示，

香农芯创：联合海力士、大普微联合设立海普存储发力企业级SSD和RDIMM产品，已发布自研的企业级SSD、DDR4/DDR5RDIMM三款内存产品。

北京君正：公司LPDDR4和DDR4产品早已量产销售。

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