当下从宏观逻辑和技术形态来看，市场均应该继续向上修复，至少回到3600的位置震荡。
包括昨日观点，原文也是：
大盘在20日线，3550位置附近的强支撑得到了确认。预计本周会持续震荡向上，进行预期修复行情——当前，有一个前提，成交量不能再缩了！
结果当然没有出乎预料——今日三市合计放量了977亿，A股的成交量回到了1.6万亿上方，大盘也收了一根光头光脚的阳线，稳稳的站在了3600点上方，以3617收市。
随后有人问了我两个问题：
1、大盘3674多久可以突破？
我的回答：只能说9月前有机会，大A正在这样的路上。当下只能确认方向，不能确认速率。
8月份最大的宏观难点，是美国预期在未来一周公布，针对医药和半导体的232调查报告，对我们的影响到底有多少。
其实关于医药的影响不大，基本只针对原料药（中国直接对美出口约42.5亿美元），而BD管线授权这种受知识产权包括，不在关税行列。
但半导体可不一样了！
最坏的结果是像4月份那样，英伟达、苹果产业链都被囊括在内。这将对整个行情，甚至宏观经济运行，都造成极大的负面影响。
当然，现在是往好的方向去预期，即一起延期到第四轮谈判时，一并解决。
市场也是如此反映的，整个创新药板块从上周开始就逐步调整，但半导体产业链则势头旺盛，不断刷新新高。
只是，万一，我是说万一，半导体的结果出乎预料，那么行情因为预期差巨大，肯定要大幅波动，再次向下调整才能消化。
或许，周四、周五，市场就逐步考虑这方面的风险。
2、大盘一直涨，为什么股民感觉跟自己一点关系都没有？
我的回答：慢牛靠守，快牛靠攻，疯牛靠搏命。
当下慢牛格局初显，但成交量还是略有不足。无法支持热点主线持续性的上涨，因此除了机智药军之外，更多的都是轮动行情。只要追涨杀跌的，基本都与大盘的持续上涨没关系，反倒可能让牛市变牛灾，亏钱。
但持仓不动，又没有在机智药军的主线上，估计也是跑不赢指数。
当然，跑不赢是暂时的，如果放在更长的周期来看，风水轮流转，市场总要把各种题材热点轮一遍，进行估值的整体抬升。只不过这个过程，可能会相当难受！
为什么不能把把部分仓位切换到主线，比如机器人上面呢？
从上周开始，我们就不断的提示机器人的密集驱动——
8月6日：大疆首款扫地机器人将于8月6日20时正式发布
8月8日：2025世界机器人博览会将于8月8日至11日在北京举行
8月13日：2025中国具身智能机器人产业大会暨展览会将于8月13日至15日举办
8月15日：2025世界人形机器人运动会将于8月15日至17日举办
今日，老邓拿到了8日世界机器人大会的部分日程，包括：
1、宇树王兴兴和英伟达机器人相关负责人将参加主论坛演讲；
2、沙特、卡塔尔、阿联酋、东盟、尼泊尔等相关国家机器人主管行业协会或公司负责人将参会，并将发布机器人场景需求；
3、北京将分别发布北京市机器人“双百工程”成果、具身智能社会实验计划；
4、智元、傅利叶、国地共建机器人中心等也有一些主题演讲和发布展示。
加上今日宇树科技发布了新款四足机器狗产品Unitree A2，整机约37千克，空载续航20km。机器人板块可说是未来两周最靓的仔！今日机器人里面细分的Peek材料就有所表现。
仔细看看日程，老邓认为，英伟达机器人，中东土豪的场景需求，傅里叶的养老机器人产业链，都是值得期待的点。
当然，大家也可以从丝杠、谐波/RV减速器、空杯电机、伺服系统、力觉/视觉传感器等等细分领域去找。去年炒机器人，也是这样轮了一波又一波的。
最后提一个，有概率成为机智药军之后，能够横跨8、9月份的热点，即：eSIM。
所谓eSIM，是一种将传统SIM卡的功能集成到设备芯片中的技术，无需物理SIM卡即可实现通信功能。由于实名制管理、安全性等问题，此前国内厂商仅将eSIM 应用于可穿戴、平板、物联网等非手机产品（但海外市场各厂商部分高端机型已搭载eSIM ）。随手机等终端轻薄化趋势以及防水防尘要求提升，eSIM有望加速在消费电子领域进行渗透。
相关的驱动事件包括：
1、苹果将在9月发布的iPhone17 Air上取消物理SIM卡槽，全面转向eSIM技术。
2、传闻9月亮相的华为新款三折叠手机Mate XT，国内首发eSIM技术，取消物理SIM卡槽，为电池与散热模组腾挪空间。
3、传华为Mate80系列机型将采用低轨卫星通信与eSIM技术相结合的新型通信架构。
4、中国联通已在北京、天津、河北等25个省、市、区率先恢复了eSIM业务。
5、欧盟《新电池法》明确规定，自2026年起智能手机需逐步淘汰实体卡槽，这将使 eSIM 成为手机等移动设备实现通信功能的主要方式。
每年的苹果新品发布，都会带来整个果链的重新排位，尤其是新技术、新产品的新订单。AI手机的轻便+散热发展需求，集合欧盟的《新电池法》，eSIM大有成为未来主流的趋势。有很强的趋势性预期。具体分类如下：
一、芯片设计（技术最核心，国内稀缺龙头）
⭐紫光国微（002049）：国内唯一通过 GSMA 认证的 5G eSIM 芯片商，覆盖可穿戴、车联网、物联网终端；车规级芯片通过 AEC – Q100 认证（适配智能汽车），国内 eSIM 芯片市占率超 60%。
二、芯片封测 + 智能卡封装（连接芯片与终端的 “桥梁”）
⭐新恒汇（301678）：全球柔性引线框架第二（仅次于法国 Linxens），eSIM 封测良率超 95%；供货苹果 iPhone 17 eSIM 模组，2025Q1 营收 + 57%、净利润 + 123%，募资扩产冲击海外市场。
三、卡类制造 + 数据服务（终端与运营商的 “连接器”）
⭐东信和平（002017）：运营商端 eSIM小批量商用，管理平台接入超 200 万物联网设备；与华为合作车联网 eSIM 方案，近 3 年扣非净利润复合增速 115.88%。
⭐恒宝股份（002104）：通过三大运营商备案，可穿戴 eSIM 市占率 85%（供货苹果 17 / 华为 Mate80）；2024 年净利润 + 201.87%，受益消费电子 “无卡化” 换机潮。
⭐澄天伟业（300689）：子公司具备 eSIM 生产能力，提供数据写入、安全认证服务；2025Q1 净利润 + 1143.65%（爆发式增长），产品通过北美运营商备案，切入海外市场。
四、通信模组集成（物联网设备 “神经中枢”）
⭐广和通（300638）：与联通联合发布全球首款 5G + eSIM 模组（FG150），覆盖工业物联网、智能座舱；海外收入占比 45%，供货特斯拉人形机器人，2025 年模组毛利率 + 18.7%（盈利改善）。
⭐美格智能（002881）：
5G + eSIM 模组量产交付（车载、智能座舱领域）；射频与天线设计能力突出，2025 年股价涨幅 38.47%，适配华为 Mate80 eSIM 方案。
五、运营服务 + 平台支撑（产业链 “大脑”）
⭐中国联通（600050）：国内 eSIM政策核心推动方，已在 25 省市重启服务（用户超 2000 万）；计划年底全国覆盖手机 eSIM 业务（苹果 / 华为新机直接受益）。
⭐思特奇（300608）：
为运营商提供 eSIM全流程管理系统（开户、下载、激活）；服务中国移动、联通，支撑超 1 亿 eSIM 终端接入，正构建 AI 生态平台降本提效。
六、北交所及潜力补充
⭐利尔达（832149，北交所）：聚焦物联网 eSIM 模组，NE16U – CN 模组支持双载波聚合（适配智能电表、工业终端）。
潜力方向：未上市企业（如芯讯通）通过并购（日海智能子公司）进入赛道，关注技术突破型小市值标的（如涉及 eSIM 芯片封测、海外认证的企业）。
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