牛策略 | 【大涨解读】eSIM：运营商时隔两年重启，苹果新机也有望突破，eSIM或从“连接工具”进化为“智能入口”

一、行情

8月5日，eSIM板块大涨，东信和平涨停，澄天伟业20cm封板，新恒汇、楚天龙、恒宝股份、美格智能、广和通等集体大涨。

二、事件：

1）苹果iPhone17系列将于9月发布，根据产业链新闻，其中iPhone 17 Air是最新旗舰机型，主打轻薄设计，机身厚度仅5.5mm，成为苹果史上最薄的iPhone。苹果或在该新品上取消物理SIM卡槽，全面转向eSIM技术。

2）此前知名数码博主发文“低轨卫星通讯+eSIM，新的通讯架构”，并带上了“华为Mate 80”话题标签。同时在与网友互动中该博主还透露，该系列正在测试eSIM功能。

3）据C114通信网7月2日报道，eSIM产业链知情人士透露，已暂停长达两年的eSIM业务，运营商将于今年下半年全面重启办理。目前中国联通已在天津、北京、河北等25个省市重启eSIM功能，并计划年内覆盖全国。

三、机构、媒体解读

1）运营商重启eSIM业务，标志着我国通信行业即将从“卡槽时代”迈向“芯片时代”。（华泰证券）

2）随着5G网络的快速发展和物联网应用的增加，eSIM技术正被越来越多地应用于各个行业和领域。到2025/2026年，仅支持eSIM的手机在全球范围内将会更加普及，为智能手机提供商业eSIM服务预计会成为全球运营商的主要业务增长点。GSMA预测，到2030年，全球eSIM智能手机连接将达到70亿（约占智能手机连接总数的76%）。（中国通信院）

3）eSIM作为通信技术的重要创新，正加速重塑全球智能终端连接生态。AI大模型对“全时在线”的刚需、设备小型化需求（如智能眼镜、戒指）、物联网连接数的大增将驱动对eSIM的需求不断增长。数据预计2030年全球61个关键IoT场景中半数采用eSIM。5G RedCap、LPWA网络融合，支持低功耗广域覆盖，推动智能制造、远程监控等领域eSIM应用。

业内人士认为，eSIM未来或成为机器人、自动驾驶汽车的“数字身份证”。eSIM正从“连接工具”进化为“智能入口”，其市场爆发依赖于技术安全性的突破、全球标准统一及跨行业生态协同。中国产业链已具备规模化落地基础，未来十年将形成覆盖消费电子、工业互联网、智慧城市的核心增长极。（中国证券报）

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