牛策略 | 被动散热材料持续迭代，液冷成为主动散热新增长点；手机光学创新+汽车智能化+无人机等新消费，打开摄像头产业链成长天花板——0731脱水研报

今日研报内容：
1、被动散热材料持续迭代，液冷成为主动散热新增长点
2、手机光学创新升级+汽车智能化+无人机等新消费，打开摄像头产业链成长天花板
3、国产算力芯片性能提升+海外芯片供应瓶颈缓解，国内数据中心建设潮来临
4、GPT5发布在即，AI编程有望成为最先爆发的AI应用