牛策略 | 【大涨解读】教育：国内教育龙头AI爆款产品频出，行业供需错配背景下，AI+有望带来大量优质供给

一、行情

7月18日，A股教育板块集体走强，凯文教育、世纪天鸿（20CM炸）涨停，华宇软件、正元智慧、佳发教育、豆神教育等集体跟涨。

二、事件：国内巨头纷纷推动AI教育升级

1）7月18日，港股粉笔一度涨超6%，此前两个交易日累计大涨超26%。

据粉笔消息，公司于近期上线AI系统班3.0升级版本，在深度应用粉笔自研垂域大模型的基础上，构建“精准诊断—动态规划—靶向练习”的智能备考闭环。该产品在2025年上半年成交单量约5万单，全年累计销售额贡献有望突破1亿元。

同时，粉笔计划进一步丰富AI产品矩阵，将在年内推出基于自研大模型打造的AI硬件产品。

2）7月8日，豆神教育在北京举行“AI-Class新物种登场。公司宣布，旗下AI-Class新物种超能训练场将于7月21日全面开放。作为豆神教育“AI双师+超能训练场+学伴机器人”全新AI教育新范式的重要组成部分，超能训练场可以打造“万人一对一”定制AI课堂，实现教学过程的可视化与成果可交付。

据悉，豆神AI新品试播6天销售额即超3000万元，全年销售更是有望破亿元。

3）6月24日，科大讯飞宣布旗下AI学习机更新三大核心功能；中公教育AI就业学习机原型机已于6月18日开始预售。

三、机构解读

1）AI教育与在线教育都是技术驱动的供给变革。但具体看，在线教育崛起于缓解区域分配不均衡，而双减后校外培训供给出清，AI教育需直面更严重的总量供需错配，核心目的转向驱动总量供给效率提升。技术层面，在线教育企业是4G技术红利分享者，直播课堂等技术门槛相对不高；而AI教育是产品内核，对教育企业提出技术要求，技术门槛显著抬高。

“双减”后国内教育科技VC投资迅速收缩，商业化路径推进周期或将拉长，但存量玩家更有望保持竞争优势，以教育产业资金主导的AI教育也有望更加聚焦教育。（国信证券）

2）“AI+教育”正进入技术红利释放期和生态重构窗口期。AI未来有望较大程度优化教育场景、流程及体系：学生端看，AI在优质资源传递、个性化交互及场景还原等方面较传统教师优势较大；教师端看，其在教学备案、作业批改及学生个性化辅导方面事半功倍；未来或深远影响学生培养的底层逻辑及方向。（天风证券）

3）从推荐逻辑来说，将AI+教育受益标的分为两部分：2C端教培机构，包括K12培训、公考培训、K12学历教育等部分公司已开始应用；2B设备公司，教培机构陆续推出教育领域AI应用工作方案，利好设备进校。（华西证券）

*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议

*风险提示：股市有风险，入市需谨慎