牛策略 | 0708强势股脱水 | 这次不一样？机构认为此次AI行情会全面新高

①算力：今年市场整体表现总结业绩是王道，无论黄金有色、新消费、军工还是算力行情，都是业绩好的明显涨幅要好，当下业绩预告窗口期，pcb和光模块仍为业绩增长最突出方向，市场更为珍惜绩优股。
②光伏：从去年10月开始的政策文件预期，到当下的行业自发收储预期，去产能方案落地可行性逐渐增强，市场对去产能的期待有所提升。供给侧改革方案落地并非一蹴而就，中长期看好，但过程中仍有市场分歧和方案多次调整的可能。密切关注，把握从反弹到反转的潜在可能窗口期。
③3D打印：拓竹科技的高热度代表3D打印消费级市场已经迎来重要节点，广阔的市场空间及下游应用爆发式增长有望推动产业链长期高景气。据国家统计局数据，25年5月我国3D打印设备产量同比增长40%。我们推测消费级3D打印产品迎来快速增长阶段，海外“3D打印农场”及潮玩IP影响加速需求释放。