6月18日，我说《明日开始选择方向！敢不敢和我一起看3500？》：A股的主要矛盾，仍然是中美关税导向下的经济、政策和科技走向，当下中国资产的重估行情，没有任何变化。
英伟达股东大会核心看点
6月24日，我说：从缠论的角度，大盘在 3413 点至 3347 点形成 5 分钟与 1 分钟双重共振背驰，当前从 3347 点开启的向上 1 分钟线段，有望构建更高级别上涨结构。
今天，我要说，快牛没有，慢牛已至！
“6.24”行情是去年“9.24”行情的减弱版，我看好大A向上的方向，但不认为短期内行情会有类似去年“9.24”那样的爆发力。毕竟快牛，天时地利人和，缺一不可！
现在就仍然缺一个非常关键的要素，美联储降息！
去年“9.24”那波，就是发生在9月19日美联储降息之后，我们的降息降准空间打开，加上金融三巨头的政策利好，政治局会议的一锤定音，资金才有了抢滩入市的爆发。
下一次美联储议息会议在7月29日，当前在特朗普的层层压力之下，美联储确实在鹰转鸽，市场对7月份降息的预期不断抬升。大摩甚至预测美联储在2026年降息7次！
与此同时，关于上半年的高层定调会按惯例也是7月底召开。所以，老邓认为，快牛在当下爆发的条件并不充分，大级别的行情如果真要出来，要等到那个7月底的时点。
虽然爆发力不够，但这波“6.24”行情应该会遵循“9.24”相同的路径——大金融后是大科技。3500之前没大风险，3500附近会有反复争夺。
理由昨日我已经讲了一些：股市投资的本质，是公司能够通过企业经营，帮股东赚到钱！故事讲得再好，也需要业绩来印证。
7月份非常关键，大A能否成就慢牛，需要各个上市公司拿中报业绩去印证故事、印证预期！泛科技线的AI端侧+算力产业链+创新药，是在当下各行业中经济度最高，中报最大概率、最大面积出靓丽成绩单的行业。
昨日端侧第一份中报预告的泰凌微（688591），今天市场已经以20cm的涨幅、13个亿的成交量表示了对它的认可。要知道，泰凌微并不是SOC领域里面最能打的，它都能交出营收同比涨 37%，净利润暴增 267%的答卷，那其他呢？
今夜凌晨，英伟达将召开股东大会。市场普遍认为黄仁勋会将AI云服务、量子计算、智能驾驶、AI医疗、芯片内存和电源等几个最热门的赛道与英伟达联系在一起。截至老邓发稿，英伟达股价已经创造了153以上的历史最高点！
6月26日，2025中国AI算力大会召开，Google Cloud 智能制造出海峰会召开。同日晚上7点，小米的首款SUV将正式发布。
科技赛道，真可谓看点满满。
当然，如果在7月底的两个重磅会议之前，科技领域还有大的动作，比如中美伦敦协议的详细版本出来，或者是同样级别的的国策发布，那行情将因此一锤定音！
总之，这轮慢牛，老邓就将之定性为科技行情，代表着中国制造业从大到强，从模仿到创新的价值重估！既然9.24生于金融+科技，那么咱死也要死在科技仓位上。
当然，不能忘了大金融。
大金融板块的上涨只有两种，一种是为了托底时国家队入手；另一种是大级别行情发生时，先知先行的资金抢配！
昨天，央行等六部门联合印发了《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》，明确要健全投资和融资相协调的资本市场功能，推动中长期资金入市，促进资本市场稳定发展。文件首次将资本市场功能，从单纯的“直接融资场所”升级为“消费-产业-金融”的协同生态，意义非凡。
同时，今天的大金融爆点还在于，国泰君安国际忽然拿到了香港证监会批准的虚拟资产交易牌。牌照升级后，客户能直接在国泰君安国际平台交易比特币、以太坊等主流加密货币及稳定币。预计将让国泰君安国际的年收入，从当下的44亿，增长到70亿-100亿的水平。所以，消息一出，市场瞬间就炸了，国泰君安国际港股股价直接飙升超过 80%，盘中最高涨幅更是突破了 100%。
另外，前几日央行科技司介绍，下一步央行将研究制定新阶段金融科技发展规划，出台深化运用金融科技推动金融数字化智能化转型的政策文件，还要会同国家数据局开展 “数据要素 ×” 试点。这一系列密集的政策炸弹，让市场看到了大金融未来发展的新方向和新潜力，信心大增。
和去年“9.24”行情的三大金融巨头下场，降准降息+9000亿股市并购重组贷款基金相比，账面上给的钱确实不如，但是在立体生态构建上却是更加饱满！所以，大金融的上涨，绝不是为了托底！是有较强持续性的！
最后说说今天也是相当亮眼的军工板块。
最近军工热度一直居高不下，有人可能会问，伊以都停战了，军工的紧迫性是不是就缓解了，这热度还能持续吗？老邓跟你们说，可别被这停战给忽悠了。伊以停战只是局部的，全球地缘政治的不确定性依然高得很，军备需求并不会因为这一场停战就减少。尤其是在中国歼-10C展现中式体系化作战的实战效果后！中国的军贸大道，至少会宽阔一倍！
而且，昨天官方正式宣布， 9 月 3 日首都天安门将举行盛大阅兵式。
这次阅兵不一般，既有传统主战力量展示，又有新域新质力量参阅。参阅的所有装备都是国产现役主战装备，新一代传统武器装备会亮相，无人智能、水下作战、网电攻防、高超声速等新型作战力量也会登场。这对于军工板块来说，是实打实的利好。
一方面，展示的新装备意味着军工企业有新的研发成果和订单预期；另一方面，也提升了整个军工行业的关注度和战略地位。
所以，老邓认为，军工板块的热度在9月份前仍有不少波段机会，尤其要关注的是，最近阅兵新增的无人智能化部分，天上飞的、地上跑的，以及军工集团的重组标的。
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