今日开盘后，大盘迅速与中东战局脱敏，除了石化天然气板块和少数化工（甲醇、天青石）品种外，稳定币、谷子经济/3D打印、创新药、固态电池轮番上阵，最终近2/3的股票上涨，算是为本周开了个好头。
唯一美中不足的是，成交量缩水了2500亿，只有1.22万亿的水准。
昨日老邓的文章给出判断，当下A股的主线仍然是全球资本对中国科技重估行情，中东乱局在可控的前提下，对A股的影响只有2-3天。
今天开盘前，老邓在实战班群里喊，中东出现转暖信号，今天看大盘反弹！
延续我一贯的研判逻辑，行情主要矛盾在中美谈判后的政策、经济和科技走向，鉴于：
1、东方主要大国领导人，6月16日-18日赴哈萨克斯坦阿斯塔纳出席第二届中国—中亚峰会。西方主要大国领导人，6月15日-17日在加拿大参加七国集团（G7）领导人峰会。届时，不管是中东问题，还是全球贸易/关税问题，这些地球主要力量应该会讨论一个结果。
2、伦敦协议已经谈完，两国领导人签字即可公布。市场需要确认，是否符合稀土换科技，世界两大经济体的关税争端是在降温而非升级的预期，能否实现。如果是，两国领导人应该都已经完成签字，近期公布。如果本周不公布，反过来是否哪些条款未能得到两国主要领导人的首肯，还要再谈？关税战再起波澜？
不管怎样，下半周应该要有个结果，我要是主力资金，我就等等看老板们划定什么框架，协议签成什么样，在周四再选择方向。而明后两天，先把筹码继续泡在市场里面再说。反正没有大的风险，所以大盘大概率继续反弹趋势。此时，我们个人投资者宜轻指数重个股，板块的选择要更加重要。
比如，早上有朋友问我朗新集团（300682），要不要出！我的回答，当然是坚持，看能否创新高。除了上述宏观的逻辑之外，还因为我对稳定币概念又有了更深的理解：
1、稳定币发行机构的第一层获利，是通过锚定美元/美债，或者其他法币资产，免费获得资金的使用权，套取美债或者其他资产的利息。
2、稳定币发行机构的第二层获利，是绕开了银行或者其他信用卡发行机构，赚取了贸易结算的手续费，这也是京东、阿里等电商平台抢注稳定币牌照的原因。
3、对于美国而言，当下它最大的问题是美债没人买。稳定币因为其设计原理，天然成为美债的最大买家，所以要不遗余力的支持。而我们东大，处于竞争+CNH国际化+你懂的原因，也大力支持。
所以，稳定币不管是从宏观层面还是微观层面，都很实！与之前的虚拟币、甚至是落地场景不足够清晰的区块链都有很大不同。老邓认为是有中长期逻辑支撑所在的！加上18-19号的陆家嘴金融论坛，可能有相关政策，以及8月份香港稳定币条例生效。稳定币板块的趋势和节奏非常明显。
在今天《行情第一线》的节目上，老邓还分享了创新药的投资逻辑。创新药从研发，到上市，大概分为6个阶段，分别为：
1、药物发现阶段（靶点选择与验证+先导化合物筛选与优化），2-3年。
2、临床前研究阶段（药效学与毒理学评价+药代动力学研究），1-3年。
3、临床试验申请阶段，60日，（今天《关于优化创新药临床试验审评审批有关事项的公告（征求意见稿）》，提升到30日）。
4、临床试验阶段，I期不超1年+II期不超2年+III期1-4年临床试验，合计3-7年。
5、新药上市NDA，130-200个工作日。
6、上市后研究阶段，IV期临床试验，4-10年后会对药理进行优化重审。
当下海外大厂对中国创新药的管线投资（BD授权），主要集中在第四阶段，临床试验的III期，第五阶段的新药上市NDA期。
比如三生国健（688336），5月20日公告与辉瑞达成PD-1/VEGF双抗SSGJ-707全球授权协议（除中国大陆外），辉瑞支付12.5亿美元首付款，潜在总金额达60.5亿美元。其研发阶段就处于：SSGJ-707已完成III期临床试验（非小细胞肺癌一线治疗ORR达70.8%，DCR100%），处于NDA提交前阶段。
再比如百利天恒（688506），在2025年ASCO年会上公布EGFRXHER3双抗ADC药物iza-bren的III期数据，针对非小细胞肺癌和小细胞肺癌均展现优异疗效，且安全性可控。其研发阶段就处于：已开展9项III期临床试验（5项适应症纳入突破性治疗程序），其中联合奥希替尼用于一线EGFR突变型非小细胞肺癌的III期试验已完成首例入组。
创新药就是典型的轻指数、重个股的表现。我们应该要瞄准第四阶段，临床试验期的 I、II、III期药厂去投资。本周召开的ADA大会（6月20-23日），主题就是针对糖尿病、肥胖的GLP-1类药物。老邓看了一下，中间应该还有一些优质个股，没有充分反映股价，有待我们慧眼识珠。相关个股，我6月14日的深度文章有贴过，感兴趣的可以回去种草看看。
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