牛策略 | 【大涨解读】创新药：签订数亿美元大单，AI制药开始被医药巨头认可，未来有望降低行业50%成本

一、行情

6月16日，创新药概念迎来集体走强。广生堂20CM涨停，悦康药业、泓博医药盘中涨超10%，通化金马、复旦张江、美迪西、仟源医药、成都先导等集体大涨。

另外，医药板块的永安药业3连板，老百姓、北大医药涨停，昂利康、东阳光、翰宇药业等大涨。

二、事件：“AI+制药”先锋军超额募资布局+跨国药企联手聚集AI制药

1）6月16日，生成式人工智能驱动的临床阶段生物医药科技公司英矽智能（Insilico Medicine）宣布，已于近期完成E轮融资全部交割。在投资者的支持下，本轮募资总额约1.23亿美元，超额完成既定目标。

2）6月13日，阿斯利康宣布与石药集团达成战略研究合作。石药集团将利用其AI引擎双轮驱动的高效药物发现平台开展研究。根据协议，石药集团将获得1.1亿美元的预付款，并有资格获得最高16.2亿美元的潜在研发里程碑付款及最高36亿美元的潜在销售里程碑付款，以及基于有关产品年净销售额的潜在个位数销售提成。

三、机构解读

1）根据BCG数据，在临床前阶段的药物发现步骤中，AI可以节省至少25%~50%的时间和成本。根据The Business Research Company最新数据，全球AI制药市场规模将从2023年的15.8亿美元增长至2028年的56.2亿美元，年复合增速达28.5%。

2）AI制药领域正经历着快速的迭代和变革，算法的更新迭代和算力的支持为AI在制药领域的应用打下了良好的基础。目前AI算法在临床前药物发现阶段已经有着深入且深刻的应用，海外头部临床CRO公司在临床试验中已经布局AI多年，完全由AI研发的新药有望在1-2年内成功上市。

AI有望重塑药物发现的模式，并且为制药行业带来潜移默化且持续地降本增效，驱动AI制药管线和市场的快速增长，我们看好AI制药行业长期的发展潜力及前景。（中信证券）

3）AI制药领域公司商业模式包括以下几类，

CRO商业模式是大多数公司商业化的首选方案，即提供分子设计服务（如设计和优化小分子、抗体、多肽、PROTAC等）；

AI制药SaaS服务，通过提供AI软件辅助药物发现流程，用户通过订阅服务的方式访问平台，获取用于药物发现的各类工具和资源；

自研管线，通过AI驱动进行药物发现并积极推动管线进程。（华泰证券）

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