牛策略 | 0604强势股脱水 | 这个国内占比90%的产品，海外正疯狂补库

①算力租赁：Coreweave市值破五千亿，股价快速上涨表明推理端对高性能计算的需求快速释放，算力景气度持续验证；而国内企业算力卡采购受限，或将转向算力租赁和国产算力来满足旺盛的算力需求。
②稀土磁材：全球每年近20万吨高性能稀土磁体产量中，90%来自中国。中国此次实行中重稀土管制后，海外中重稀土价格大幅上涨，将激发海外刚性需意求的补库愿。另外机器人也将带来行业明显增量。
③高端电子布：公司是国内极少数具备极薄布量产能力的厂商之一，产业附加价值高，下游客户对材料的选用极为审慎，产品验证周期长、项目多且费用昂贵。2025年初以来电子布价格加快复价。