牛策略 | 0528强势股脱水 | 无人垃圾车潜在利润增量几何?

①全球谱系最全得铁路车轴生产企业：做精做细铁路装备产业，集聚资源加速拓展防务装备等新业务领域。2024年，公司铁路装备业务稳定提升，整车订单创近年来新高，国铁货车车轴联采中标份额、金额继续保持第一，国内行业地位持续巩固。
②环保：垃圾焚烧企业业绩确定性高且稳步增长，是优质绝对收益赛道，供热转型可提升垃圾焚烧企业盈利能力，改善现金流；近期数据中心协同、碳市场配额扩容、绿证强制消费、公用事业市场化改革等均有利于垃圾焚烧行业向ToB转型，从而获估值修复。
③肝素类原料药以及酶制剂国内龙头：目前公司自主研发的一类新药，包括治疗急性髓系白血病和针对急性缺血性脑卒中的激肽原酶产品处于国内Ⅱ期临床阶段。公司去年公告收购收购方圆制药全部股权，重点产品硫酸依替米星格局好，有望丰富公司产品线。