牛策略 | 0527强势股脱水 | AI时代散热的究极方案

①Teenie Weenie的老东家：公司主营中高档服装，现有“元先”、VGRASS、TEENIE WEENIE三大品牌，其中Teenie Weenie拥有丰富IP资产“矿山：包括由18只拟人化、个性鲜明的小熊角色卡通形象及其背后的小熊家族故事，与头部供应链、经销商进行授权合作，实现IP资产的授权与变现，
②珠宝首饰：行业正在由过往粗放的渠道驱动转向更精细化的品牌驱动，头部珠宝企业的估值范式应从渠道转向品牌。对全年行业需求不必过分悲观，品牌主导的加盟商门店产品结构升级带来行业毛利率提振为板块长逻辑，全年维度看黄金珠宝行业的估值提升逻辑仍将持续演绎。
③培育钻石：钻石散热作为下一代散热技术，在AI时代具备划时代意义和产业化潜力。我国具备完整的产业链，同时对上游材料进行出口限制，产业化正处于“从0到1”阶段，开发进度毫不逊于海外。在全球高算力时代，我国有望站在科技制高点。