牛策略 | 龙虎榜复盘 | 氮化镓概念发酵，军工反弹

龙虎榜机构热股

今天机构龙虎榜上榜27只个股，净买入16只，净卖出11只。当日机构买入最多的个股前三位是：大千生态（1.06亿）、一品红（9696万）、舒泰神（6495万）

舒泰神

国内小核酸药物研发龙头。

龙虎榜知名游资

一、军工

国科天成

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公司是一家拥有武器装备科研生产单位二级保密资格、武器装备科研生产许可证书、装备承制单位注册证书、武器装备质量体系认证证书等军工资质，主要从事红外热成像等光电领域的研产销

利君股份

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公司全资子公司德坤航空生产的航空零部件部分产品已应用于低空经济领域的数种型号低空无人机，相关零部件产品未来也可应用于飞行汽车产业链。

据界面新闻报道，第55届巴黎航展定于6月16日-22日举办，中国航空学会将携手20家航空航天企业组成中国展团规模参展，有消息称歼10后续或将亮相巴黎航展。

此外，在第十五届中国航展上，“九天”察打一体无人机首次亮相就备受关注，预计今年6月底完成首飞任务。

国新证券认为，近期受地缘冲突的影响，国防军工表现较好，中长期来看，我国军费平稳增长为国防军工行业稳定发展提供坚实基础，行业规模和利润有望保持持续上升态势。近年来我国在船舶、航空航天、卫星导航等领域的全球竞争力持续提升，国防军工行业是新质生产力发展突破的重要方向，行业前景广阔。在全球冲突多发和地缘局势并不平静的背景下，国防安全重要性提升，行业估值有望获得支撑。

二、氮化镓

中恒电气

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在站点能源、数据中心、新能源汽车充电等业务领域，公司基于第三代半导体GaN、SiC器件开发了多功率等级的超高效电源产品，已有部分型号实现批量销售

当地时间5月21日，纳微半导体公司宣布与英伟达合作开发下一代800V高压直流(HVDC)架构，为包括Rubin Ultra在内的GPU提供支持的”Kyber”机架级系统供电。纳微的氮化镓和碳化硅技术将在这一合作中发挥关键作用。

美股盘后，纳微股价一度暴涨200%。

兴业证券指出，数据中心HVDC具有高效率、高可靠性、易维护性、易扩容性以及低成本性等优势。国内方面，HVDC在头部互联网厂商自建数据中心中的渗透率较高。目前头部厂商中，百度、腾讯、阿里等均已引入了HVDC电源。其中，从腾讯数据来看，截至2023年10月已部署电源系统中，HVDC占比约94%。

另外，材料方面，国金证券表示，传统服务器铂金电源依赖Si MOSFET器件，受限于材料物理特性，存在高频开关损耗与发热等问题。与之相比，GaN（氮化镓）材料优势明显，其电子迁移率是Si的10倍，可支持MHz级高频开关，能使动态损耗降低70% ；相同功率下拥有超低导通电阻（仅为硅基器件的1/5），可让发热量减少50%；击穿电场强度达3.3MV/cm，凭借出色的耐高压耐高温特性，支持高压直连架构，能够消除多级转换损耗。

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