摩根大通：维持对友邦保险“增持”评级 目标价102港元

摩根大通认为友邦保险股价下跌与回购金额不足够令市场振奋有关，市场关注点已转向总股东回报。友邦未来十年累计未折现可分配收益增长至466亿美元，接近现金利润。预计今年总股东回报率达6%，并有储备增长推动核心利润上升。若未来三年新业务价值年增长超18%，整体税后溢利增长将超11%指引，总股东回报有望进一步提升。摩根大通维持友邦“增持”评级，目标价102港元。