市场持续调整后，本周各家券商策略分析师观点整体更偏向谨慎。
如招商策略张夏团队指出，市场近期的调整，本质上是一次由外生冲击触发的流动性负向螺旋。如果从最高点开始计算，黄金从下跌的幅度来说已经消化了获利盘，企稳需要静候流动性冲击的结束；后续，哈尔克岛争夺战很可能成为观察美以伊战争走向的关键节点。
目前，A股继续大幅下探的空间有限，阶段性底部的核心观察信号，在于资本市场稳定机制何时开始实质性行动。
华西策略李立峰团队也指出，配置银行等板块，静待更多“稳市场”政策出台。其详细观点认为，美伊冲突持续发酵与海外降息预期后移相互交织，全球市场短期仍受到风险偏好的压制。相较之下，国内政策环境更具确定性，监管层明确释放“稳定资本市场”信号，后续类“平准基金”、支持资本市场结构性工具优化、中长期资金入市及逆周期监管政策等稳市政策值得期待。
而建投策略夏凡捷团队则更为谨慎，其认为美以伊战争升级，全球逐步定价战争长期化风险。本轮牛市流动性核心逻辑面临挑战，市场面临从涨估值到赚业绩的转型阵痛，或将面临一段较长的震荡盘整期。
站在当下，看好的配置方向上则集中于几个方向。一是，受益于霍尔木兹海峡封闭和长期高油价的行业，如煤化工、新能源、储能、核电等。二是，现金流稳定的防御性品种，如煤炭和水电。三是，防御策略的银行、公用事业、必选消费品等。四是，有一定业绩独立性景气度过硬的北美算力链等。
兴证策略张启尧团队指出，正在被市场定价的“滞胀”和“冲突烈度升级”，或并非本轮冲突演绎的终局。美联储短期“边走边看”、下半年继续降息依然是大概率，近期市场集中调整已计价相当程度的悲观预期，后续反而存在较大“预期差”，有望构成调整后市场修复的契机。
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