牛策略 | 0312强势股脱水 | 都在加码OCS，它这笔收购有点值

①有色铝：中东产能存运输风险、欧洲产能受能源价格冲击，叠加莫桑比克铝厂停产，全球铝供给持续收紧。铝行业基本面本就稳健，库存低位且补涨空间存，铝价有望站稳关键关口，行业迎来估值修复，红利属性也逐步凸显。
②光交换：曦智等发布光交换商用产品并实现部署，摆脱对专用电交换芯片依赖。全球 OCS 交换机市场高增，这家公司通过收购标的切入相关领域，且自有产能可形成供应链与海外拓展优势，相关产品将适配多算力场景。
③风电：欧洲能源结构调整、全球电力设备需求紧张，国内风电招标量价齐升且出口加速，海风装机量将持续增长。风电齿轮龙头在手海风订单充足，客户布局多元化，IPO 募投项目解决产能瓶颈，同时成本管控成效显著。