大家早上壕！
先看海外要闻：
美股休市；泛欧股指跌超1%创两月最大跌幅，ASML跌4%，LVMH跌超4%。
马斯克称推动特斯拉转型为机器人公司，估值将达25万亿美元。
OpenAI CFO披露2025年算力1.9GW、首次年入突破200亿美元，三年内实现收入增10倍、算力提升9.5倍。报道：OpenAI计划2026年发布首款设备。
消息称苹果iPhone 18 Pro系列将成首款支持5G卫星通信智能手机
德国重启电动汽车购车补贴。
COMEX黄金期货涨1.77%，最终报4676.70美元/盎司；COMEX白银期货涨6.49%，最终94.280美元/盎司；现货铂金涨1.55%，报2377.09美元/盎司；现货钯金涨2.13%，报1841.80美元/盎司。
报道称特朗普“私信”欧方扬言不再只考虑“和平”、美必须控制格陵兰，公开讲话时拒绝说明是否会以武力夺取，称若未就该岛问题达成协议将“百分之百”落实对欧关税。
欧盟周四将召开紧急峰会应对特朗普“夺岛”关税。法国总统马克龙寻求动用欧盟反胁迫工具应对美国关税威胁，而德国总理对此态度较为谨慎。
高盛警告特朗普破坏性政策频发，料引发新一轮资金逃离美国资产。
高市早苗宣布2月8号举行日本众议院选举：将结束过度紧缩的财政政策。
国内重大事件汇总：
1、中国经济2025年成绩单出炉，GDP增长目标5%如期达成；12月社零同比增速放缓至0.9%、规上工业增加值同比增5.2%；全年固定资产投资同比降3.8%、房地产开发投资降17.2%。
2、何小鹏：用汽车标准研发的ET1版本第一台机器人顺利落地。
3、北京首设机器人专业职称评审专业。
4、低轨19组卫星升空组网，中国商业航天独角兽银河航天再破纪录。
5、我国首次使用无人化模式成功搜索神舟飞船返回舱。
6、成都星际荣耀可重复使用液体运载火箭生产总部基地预计年底亮相。
7、阿里巴巴投资的初创公司月之暗面估值达48亿美元。
8、字节跳动：“扣子”官宣2.0品牌升级，推出全新功能Agent Skills、Agent Plan。
9、中昊芯英招聘资本市场负责人，分管IPO项目的相关工作，管理公司信息披露。
10、离岸人民币兑美元20个月来首次盘中涨破6.96。
11、寒潮黄色预警：江西湖南贵州广西广东部分地区降温将超10℃。
12、我国已在25省构建产品碳足迹标识认证试点网络。
13、沪银夜盘收涨5.88%，报23565元人民币/千克，继续创收盘历史新高；沪金涨1.35%，报1053.46元。
14、国际铜夜盘收涨0.91%，沪铜收涨1.02%，沪铝收涨1.06%，沪锌收跌0.04%，沪铅收跌0.06%，沪镍收涨1.98%，沪锡收涨2.58%。
今日券商策略前瞻：
光大证券指出，沪指小幅收涨，释放出初步企稳的信号，同时，管理层及央媒集体释放出“稳字当头”的信号，预计接下来指数或将以震荡为主，结构性行情有望延续。
今日题材方面：
1、铜箔 | 据MoneyDJ报道，日本半导体材料厂Resonac宣布自3月1日起调涨铜箔基板（CCL）、黏合胶片等PCB材料售价，涨幅达30%以上。Resonac表示，玻纤布等原料供应紧张、价格飙升，虽已采取成本控制措施，但为稳定供应及技术研发不得不调价。
点评：招商证券表示，CCL行业景气持续向上，25年10月生益科技已启动一轮涨价，26Q1受上游铜价、铜箔、玻纤布价格上涨影响，有望迎来新一轮调价。AI高速材料需求逐月环比向上，ASIC客户有望取得突破，高速市场份额将持续提升，带动行业业绩弹性释放。国金证券认为，AI强劲需求带动PCB价量齐升，多家AI-PCB公司订单饱满、满产满销并加速扩产。海外覆铜板扩产缓慢，大陆覆铜板龙头厂商有望充分受益。同时，CoWoP方案推进、英伟达Rubin架构落地等技术变革，进一步扩大高端PCB材料需求。
2、白银 | 受“格陵兰岛关税”等海外事件影响，贵金属再度走强，隔夜期货现货白银涨超5%。
点评：平安证券认为，综合来看，白银长周期供需缺口支撑工业属性持续计价，海外及国内库存变化提供短期驱动，基本面维度上形成长短期逻辑共振。从基本面角度上，行业供给刚性背景下，白银近年来维持全球短缺格局。对于白银而言，供给刚性特点显著，在需求规模基数已经抬升的背景下，2021年以来全球白银维持持续短缺，其认为即使短期内出现一定程度的需求波动，预计仍呈现缺口状态。
3、旅游| 距离“史上最长春节假期”不足一个月，旅行市场正在升温。飞猪《2026年春节假期出游风向标》显示，随着国内高校陆续放假，学生迎来返程和出游高峰期，1月以来大学生机票预订量同比去年增长超20%；跨境游需求爆发，近两周出境游服务预订量同比增长近40%，入境游机票预订量更是增长超4倍。更长的假期还带来节中出游需求的激增，截至目前节中出行的服务预订量同比增长超30%，其中大年初三是节中出行最高峰时段，预订量较去年提升超40%。此外，品质出游、复合型体验的需求持续升温，截至目前春节假期的高星级酒店预订量同比大增近70%。
点评：招商证券认为，随着近期以来政府多次提及扩大内需以及提振服务消费，叠加鼓励工会开展春秋游以及支持发放文旅消费券，以OTA、酒店、景区为代表的出行板块有望迎来政策利好。世纪证券认为，当前旅游出行板块估值仍处于历史低位，超长春节叠加免签红利，出境游需求集中释放，板块有望迎来业绩与估值的双重修复。
4、有色 · 钨 | 据中钨在线，1月19日，钨价呈现稳中上探走势，原料端表现仍旧坚挺，65%黑钨精矿价格上涨2000元，报51.2万元/标吨，较年初涨11.3%。65%白钨精矿价格上涨2000元，报51.1万元/标吨，较年初涨11.3%。仲钨酸铵（APT）价格上涨5000元报75.5万元/吨，较年初涨12.7%。其他品种均有不同程度上涨。
点评：分析认为，短期来看，国内钨矿市场面临可用开采指标量减少、钨矿山年底出货量下降、进口量不稳定等多种供应干扰，海外越南矿山减量、短期无新增矿山增量、欧盟及美国将钨列入战略金属，需求增量等因素，全球钨市场供需矛盾突出，短期难以破局。证券时报援引分析师观点称，钨行业正步入一个可能持续数年的景气上行周期，相关上市公司业绩有望持续释放。
今日无新股申购。
再来看上市公司公告精华：
1、华是科技：拟向杭州巨准定增募资不超过4.46亿元，实控人变更为郑剑波，股票复牌。
2、易点天下：停牌核查结束，明起复牌。
3、江化微：实控人将变更为上海市国资委，股票复牌。
4、中微半导：公司即将推出首款4M bit容量的低功耗SPI NOR Flash芯片，填补了公司在Flash领域的产品空白。该产品具有低成本、低功耗、高速读写和掉电不丢失等特点，适配小存储需求场景。
5、宜安科技：控股公司签署项目进区合同，打造一流非晶合金(液态金属)标杆项目。
6、南山铝业：拟投资4.37亿美元在印尼建设年产25万吨电解铝项目。
7、江西铜业：与兵工物资签订三年合作框架协议，预计每年向其销售97亿元铜杆等产品。
8、平治信息：预中标约4.89亿元智算服务项目。
9、湖南裕能：2025年净利润为11.50亿元-14.00亿元，比上年同期增长93.75%-135.87%。报告期内，新能源汽车及储能市场快速发展，带动锂电池正极材料需求增长，公司磷酸盐正极材料产品销量大幅增长，新产品契合下游升级需求。
10、鼎通科技：2025年净利润为2.42亿元，与上年同期相比增长119.59%。报告期内，在AI驱动下，通讯连接器市场需求旺盛，公司高速通讯产品通讯业务显著增长，112G产品持续放量，使公司产能不断释放，销售业绩增长。
11、成都华微：2025年净利润为2.13亿元至2.55亿元，同比增加74.35%至108.73%。
12、华菱线缆：终止收购星鑫航天控制权，标的公司为神舟系列飞船、嫦娥系列探测器以及多种运载火箭提供配套产品。
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*风险提示：股市有风险，入市需谨慎
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