智能驾驶延续活跃，浙江世宝二连板创趋势新高，索菱股份四连板，德赛西威、万集科技等跟涨
无人驾驶
感知系统
市场空间最大，竞争最激烈
这是无人驾驶的基础，也是当前增量最明确的环节。
激光雷达：
逻辑：L3以上自动驾驶的核心传感器，目前正从0到1快速装车。
现状：价格战激烈，技术路线未定（机械式、半固态、纯固态），行业处于洗牌期。
关注点：关注已获得车企定点、量产交付能力强的公司。万集科技是代表性标的，但需跟踪其订单和毛利变化。
毫米波雷达：
逻辑：L2级ADAS的标配，正在从传统的角雷达向更先进的4D成像雷达升级。
格局：海外巨头（博世、大陆）主导，但国产替代空间巨大。
龙头：德赛西威（作为Tier 1集成能力强）、华域汽车（背靠上汽，体系内优势）。威孚高科（但控股的联合汽车电子是该领域重要玩家）也值得关注。
摄像头：
逻辑：特斯拉路线验证了“纯视觉”的可能性，摄像头是成本最低、信息最丰富的传感器，数量和价值量同步提升（从单目到多目，像素从2M到8M）。
核心：镜头（联创电子、宇瞳光学）、模组（欧菲光、联创电子）、CMOS传感器（韦尔股份）。
IMU：
逻辑：高精度定位的“底线传感器”，在卫星信号丢失时提供连续定位，是L3+必备。
壁垒：技术壁垒极高，尤其是车规级。
核心：芯动联科（MEMS惯性传感器龙头，稀缺性强）。
决策系统
壁垒最高，赢家通吃
智能座舱 & 域控制器：
逻辑：座舱智能化是用户体验最直接的部分，率先放量。域控制器是“大脑”的物理形态。
绝对龙头：德赛西威、华阳集团。两者均已拿到众多主流车企订单，业绩增长确定性强。
关注：经纬恒润（行泊一体域控制器）、均胜电子（智能座舱龙头）。
控制系统
线控化是终极答案
线控制动/转向：
逻辑：实现自动驾驶对车辆底盘机械部件的直接控制，L3级以上的 “必备执行器”。
高增长赛道：伯特利（线控制动国产龙头，One-Box方案领先）、拓普集团（线控制动）、耐世特（线控转向）。
关注：浙江世宝（线控转向，近期市场热点）。
新能源
新能源汽车产业链
整车与品牌：特斯拉、华为（问界、智界、享界、阿维塔）、比亚迪、小米汽车、各大国资车企（一汽、东风、长安等）、新势力（赛力斯、北汽蓝谷等）。
核心部件：
电池：宁德时代、比亚迪、国轩高科等龙头，以及正极、负极、电解液、隔膜等全材料体系。
智能化：智能驾驶（德赛西威、经纬恒润等）、智能座舱、传感器（激光雷达、摄像头）。
轻量化与制造：一体化压铸（文灿股份、广东鸿图）、汽车零部件（华域汽车、拓普集团等）。
新能源与电力设备
光伏：涵盖硅料、硅片、电池组件、逆变器及各类辅材（胶膜、玻璃、背板）的全产业链。
储能：变流器、系统集成、各类电池技术（锂电、钒电池、钠电池）。
电力设备：特高压、变压器、智能电网、电表等一次和二次设备。
充电设施：充电桩整机、模块、运营及液冷快充技术。
[证券通]李娜:A0330623100002
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