牛策略 | 游资动向:赚钱效应集中在特定题材，板块分化巨大

三大指数早盘高开后震荡走低，集体翻绿。关键的观察点在于量能显著萎缩，预计全天成交不足1.6万亿，较上一交易日缩量约20%。这直接限制了市场的整体攻击性，导致资金只能聚焦少数板块。

虽然上涨个股数量较多，但市场赚钱效应主要集中在特定题材，且板块内部分化巨大。

当前市场主线清晰，主要围绕事件驱动和产业趋势展开：

军工板块

商业航天概念（如航天动力、航天环宇）开盘强势，军工板块（如久之洋）也表现活跃。

政策与事件催化：”朱雀三号”可回收火箭预计将于11月中下旬首飞。同时，商业航天司的设立为行业提供了长期发展保障。

外部局势变化强化了市场对国防军工投入的预期。

AI应用

板块内部分化，实达集团回封三连板，蓝色光标创趋势新高，但榕基软件、光云科技等冲高回落。

产业趋势仍在，但资金在缩量环境下更偏好位置相对较低或趋势明确的个股，高位跟风股则面临较大抛压。

对日反制 中水渔业七连板、芯片 国风新材四连板，这些都是事件驱动下的短线资金行为，波动较大，参与时需要谨慎。

风险

锂电

盛新锂能、大中矿业二连跌停。这主要反映了市场对上游资源品价格周期的担忧，以及当前风格更偏向题材炒作，而非业绩预期。

AI硬件

工业富联、中际旭创等算力硬件龙头股大幅回调。作为前期主线，高位权重股的补跌往往是市场风险释放进入末段的信号之一，但也需等待企稳。

一方面，中水渔业七连板打开了连板高度；另一方面，高位股如合富中国、九牧王连续跌停，超过20家个股跌停显示负反馈仍在。高位股风险是当前需要重点防范的。

[证券通]李娜:A0330623100002

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