牛策略 | 游资动向:光伏、锂电池等板块的反弹是否具有持续性

市场高开低走，整体情绪偏谨慎，呈现缩量调整态势。高低切换现象明显。资金从高位的人工智能、芯片等板块流出，涌入相对低位的光伏、锂电池等老主线，以及有政策或事件催化的机器人、智能电网等板块。
短线情绪极度分化。一方面，连板高标股（如合富中国、摩恩电气）继续拓展空间，20CM连板股增多，显示高风险偏好资金依然活跃；另一方面，部分跟风股出现大幅回落（如华盛锂电），追涨风险较大。

强势：

1. 光伏
行业基本面出现改善预期，市场博弈产能出清和价格见底。部分技术路线（如TOPCon、HJT）的渗透率提升，以及海外需求的韧性，共同推动板块反弹。
国晟科技（二连板，跨界布局光伏组件）、金辰股份（二连板，光伏设备龙头）、亿晶光电（三天二板，老牌光伏企业）。

2. 锂电池
下游新能源汽车产销持续高景气，对上游材料需求旺盛。部分锂电材料（如六氟磷酸锂、磷酸铁）价格维持高位或反弹，相关公司业绩确定性较强。
永太科技（锂电池材料供应商，三天二板）、天际股份（六氟磷酸锂龙头，持续新高）。

3. 机器人
作为“制造业皇冠顶端的明珠”，机器人产业受到政策大力支持，是自动化升级和人工智能落地的重要方向。市场炒作其长期成长空间。
方正电机（四天三板，深耕微特电机，切入机器人领域）。

4. 医药商业
龙头个股凭借其独特的商业模式（如集约化销售、体外诊断产品流通）走出独立行情，资金抱团迹象明显，短线情绪驱动为主。
合富中国（反包涨停，十一天十板，走势极为强劲）。

5. 智能电网
新型电力系统建设是“双碳”目标下的关键环节，电网投资向配电网、特高压、数字化等方向倾斜，带来结构性机会。
摩恩电气（回封六连板，电缆业务受益于电网投资）。

弱势

1. 人工智能硬件
前期涨幅巨大，累积了丰厚的获利盘。在市场整体调整的背景下，资金选择暂时撤离高位板块，进行阶段性获利了结。
中际旭创（光模块龙头，大幅回调）、天孚通信（光器件龙头，同步大跌）。

2. 存储
虽然存储芯片价格有触底回升的周期预期，但行业复苏力度和持续性仍需观察。股价在连续上涨后，遭遇技术性回调压力。
香农芯创（存储芯片代理，午后大幅跳水）。

市场处于新旧主线交替的混沌期。后续需观察调整充分的AI和芯片板块能否止跌，以及光伏、锂电池等板块的反弹是否具有持续性。

[证券通]李娜:A0330623100002

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