牛策略 | 游资动向:半导体行业最近受AI退潮影响，一直大起大落

半导体行业最近受AI退潮影响，一直大起大落，那么行业到底是什么样的，梳理：

科技股投资围绕 “自主可控”与“技术升级”两大主线。重点关注高研发、强客户、高产能利用率的龙头企业。

各板块核心要点：

半导体（科技心脏）：

最确定：设备/材料。国产替代硬逻辑，死磕北方华创、中微公司、安集科技。

高弹性：芯片设计。周期复苏受益大，关注兆易创新、圣邦股份。

压舱石：制造/算力。中芯国际（制造）、海光信息（CPU）是基石。

消费电子（寻找新爆款）：

核心：AI硬件与代工。工业富联（AI服务器）、立讯精密（果链+汽车）是龙头。

弹性：复苏与出海。歌尔股份（VR）、传音控股（海外市场）、安克创新（品牌出海）空间大。

元件/光学（隐形冠军）：

AI算力核心：PCB/连接器。胜宏科技（AI服务器PCB）、沃尔核材（高速线缆）、瑞可达（连接器）直接受益。

周期复苏：面板。京东方A、TCL科技是龙头，关注新技术突破。

关键部件：光学与材料。三安光电（Mini/Micro LED）、水晶光电（AR/VR）、洁美科技（载带）技术壁垒高。

电子化学品（半导体血液）：

卡脖子环节是投资重点，认证壁垒极高。死磕安集科技（抛光液）、鼎龙股份（抛光垫）、南大光电（光刻胶）。

中长线布局各领域设备、材料龙头和制造基石，享受国产替代红利。

弹性机会来自芯片设计、周期复苏的消费电子和面板，以及新技术（如AI硬件、AR/VR）。

规避业务杂乱、技术掉队或基本面未出现明确拐点的公司。

[证券通]李娜:A0330623100002

（风险自负，责任自担）

请严格遵守止盈止损制度，相关提示性建议仅限于参考，不作为具体投资依据！投资有风险，操作需谨慎！

*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议

*风险提示：股市有风险，入市需谨慎