本周各大券商策略分析师讨论的焦点是新一轮的贸易摩擦升级，并与4月份的摩擦进行了对比分析。
兴证策略张启尧团队称，无论是我国对于内部政策和外部谈判所作的储备、还是投资者心态的转变，均发生了深刻的变化，不可与4月对等关税时期简单类比。另一方面依据特朗普4月以来的政策行为，隐含了一定的后续TACO预期。
广发策略刘晨明团队也指出，今年4月关税升级已证明，美方威胁的100%关税水平其很难承担且失去了经济学意义，此举更像是谈判前的极限施压。
事实上，在今年已经过去的四轮会谈之前（25年5月日内瓦会谈，25年6月伦敦会谈，25年7月斯德哥尔摩会谈，25年9月马德里会谈），都出现过双方制裁升级的局面。
广发策略进一步指出，如果大概率是TACO交易，历史看短期下跌提供了买入的好时机。4月以来，全球TACO交易多次出现，包括特朗普威胁加关税后不断延期、威胁开除鲍威尔但又马上反复、威胁对铜加关税但又豁免精炼铜等等。事后来看，由TACO交易带来的下跌，往往是较好的加仓时机。
华西策略李立峰团队也分析到，短期贸易摩擦升温难免导致资本市场波动率放大，但基于资本市场的“学习效应”和中国稳市机制建设的增强，判断本次冲击的影响或远低于今年4月水平。十月份，G2大国博弈仍有较大可能出现转机，10月底的APEC峰会将是重要节点。战术上，特朗普加征关税或意在为后续中美谈判增加谈判筹码，“TACO”概率较高。
看好的方向上，稀土、内需、自主可控等或有短期催化。中期来看，科技革命仍是最大的主线。慢牛行情中，资金仍有望重新聚焦景气成长和未来产业投资。
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