一、事件：GPT-5上线
据行业媒体新智元报道，GPT-5或已被OpenAI员工抢先用上，甚至有网友也疑似被灰度测试到了，并有望在七月上线。
在此前采访中，奥特曼曾表示预计今年夏天推出的GPT-5，是一个多模态模型，支持语音、图像、代码和视频等多种输入方式。
据介绍，GPT-5将具备深度推理能力，能进行深入研究，生成实时视频，以及编写大量代码，即时为用户创建全新的应用程序，甚至渲染提供用户交互的实时视频。
再早些时候的2月，奥特曼还曾在X上发文表示，OpenAI的一大目标，就是通过创建能使用所有工具、知道何时长时间思考或不思考的系统，来统一o系列和GPT系列模型，使其胜任广泛任务。
东吴证券指出，GPT-5假设达到比GPT-4强100倍的运算能力，可测算得到GPT-5模型参数量约为18万亿。GPT-5若引发新一轮AI热潮，更多大集群的建设会提上日程。
假设26年ChatGPT总体推理消耗的tokens为25年的2倍，按二八法则假设26年tokens消耗中仅有20%为GPT-5的需求，则综合下来26年推理算力需求有望达到25年的5.6倍左右。
海外AI景气领跑上行
今年以来，AI对于各企业的作用已愈发清晰。无论是用户数、AI对企业营收贡献还是技术突破均表明，AI正从“想象空间”逐步走向“生产力工具”兑现阶段，目前已实质性跨越概念验证阶段，正沿着清晰的产业化路径纵深发展。
谷歌5月21日在IO大会上披露出其过去一年日均token消耗量50倍的增长至480万亿，市场逐步从应用端着手挖掘算力需求。
产业链方面，海外四大CSP厂商以及英伟达业绩仍保持高增速，其中部分厂商云业务已逐步开始业绩兑现。如25Q1AWS云业务、谷歌云业务营收分别同比增长17%、28%。同时海外算力需求带动国内光通信厂商如中际旭创、新易盛等25Q1业绩激增。
浙商证券认为用户对于AI的付费意愿已开始逐步增加，头部厂商如OpenAI或将逐步实现盈利。从B端应用看，云厂商等算力建设加快进度，谁有更先进的计算集群，谁就可能吸引更多客户；从C端应用看，下游CSP厂商等通过在其业务生态中集成AI构建护城河吸引客户并实现降本增效。
二、历史龙头表现
2024年11月14日，外媒报道称，OpenAI准备发布一款能够独立执行任务的AI智能体（AI agent），项目代号为“操作员”（Operator）。引发14日-15日人工智能板块异动，多股走出连板行情。
三、相关公司
据投资者互动平台、公告等公开信息：
胜宏科技：高端PCB龙头，英伟达核心供应商。
博彦科技：公司是国内首批接入微软Azure OpenAI商用服务权限、具备落地服务能力企业之一。
汤姆猫：公司海外子公司投资的儿童阅读辅助软件KOBI，借助OpenAI的人工智能相关技术帮助有阅读障碍的儿童提高阅读流利度、理解力和词汇量， 已于今年7月荣获OpenAI 的“学习影响力奖”。
中科金财：公司是微软Solution Partner for Data & AI合作伙伴，公司多场景多基座大模型引擎已接入GPT-4o、GPT-4.0、GPT-3.5。
福昕软件：公司海外版PDF Editor Cloud(在线编辑器)上集成了ChatGPT。
汉朔科技：公司依托微软云服务平台，充分集成和应用微软Azure OpenAI所提供的大模型能力，开发面向零售场景的创新AI解决方案。
万兴科技：已完成微软Azure OpenAI、百度、Minimax等通用大模型的接入。
此外据浦银国际：
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